想要拿到FRM证书需要通过两个等级的考试才可以，那么有朋友可能想要问了，FRM这两个等级的考试有哪些区别吗？为了解开大家的疑惑，小编从不同方面来给大家分析一下FRM一级和二级的区别。
FRM 一级 vs 二级（2025 年考纲）
维度一级（Foundation）二级（Application）
定位风险方法论+工具包真实场景下的风险决策
科目数4 门6 门
权重 Top3金融市场与产品 30%
估值与风险模型 30%
风险管理基础 20%市场风险 20%
信用风险 20%
操作风险 20%
新增高级模块无流动性风险、投资风险管理、当期热点（如加密监管、气候风险）
题型100 道单选，计算型占 50% 以上80 道单选，定性/案例型占 60% 以上
协会建议学时≈ 200 h≈ 250 h
通过率（2024）45–50%55–60%（实为已筛选人群）
成绩有效期4 年须在一级通过后 4 年内完成
知识递进示例（同一话题）
话题一级考法二级考法
VaR计算历史模拟/参数 VaR用 VaR 回测+压力情景，判断模型是否失效并给出整改方案
债券修正久期、关键利率久期计算用久期-凸性缺口，设计利率互换对冲并评估流动性成本
衍生品期权定价公式、Delta 解释构建 Delta-Gamma-Vega 对冲，结合监管资本要求权衡是否使用期权或期货
一句话总结
一级是“工具箱”：重计算、重公式，把风险计量语言学会。
二级是“战场”：给真实客户/银行/资管案例，要求你“选工具-调参数-写报告-给建议”全流程。
备考路线建议（2025 政策）
零基础/在校：先一级，至少留 4–6 个月；二级再 4–6 个月；可连报同一天（上午一级下午二级），但仅适合复习时间 ≥ 600 h 的考生。
在职风控/银行中后台：一级快速过（利用工作场景），二级重点攻克“操作+流动性”两门定性大户。
目标城市补贴：上海/深圳/成都等对“两级一次性通过”有额外 1–3 万人才奖励，可覆盖考试费+培训费。
最终一句话
想在中后台“吃得开”→两级都要拿；
一级决定你能不能“算风险”，二级决定你能不能“管风险”；
先过一级，再攻二级，是 95% 考生性价比最高的时间路径。
