FRM（金融风险管理师）一级考试，重点考察考生对风险管理基础工具、定量分析方法及金融产品风险特征的掌握。本文将详细介绍FRM一级考试的核心内容，帮助考生更好地规划备考。
FRM一级考试的核心内容
FRM一级考试采用笔试形式，包含100道单选题，需在4小时内完成。四大科目权重分布如下：
风险管理基础（20%）
风险管理框架：了解风险管理的基本流程和框架，包括风险识别、风险评估、风险应对等环节。
组合理论：学习如何构建有效的投资组合，理解资产配置和分散化投资的重要性。
金融灾难案例分析：通过分析历史上的金融风险事件，如2008年金融危机，总结风险管理的教训和应对策略。
GARP行为准则：了解GARP协会的职业道德要求，确保考生在未来的风险管理工作中遵守行业规范。
备考重点：理解CAPM模型、套利定价理论（APT）在投资组合风险管理中的应用，结合案例掌握风险对冲策略。
定量分析（20%）
概率与统计基础：掌握概率分布、期望值、方差等基本概念，以及假设检验、置信区间等统计推断方法。
回归分析：学习一元和多元线性回归模型，理解回归系数的估计和检验方法。
时间序列分析：掌握时间序列的平稳性、自相关性等概念，以及ARIMA、GARCH等模型的应用。
波动率估计：学习如何估计和预测金融资产的波动率，包括历史波动率、EWMA模型、GARCH模型等。
备考策略：通过大量练习熟练掌握计算器操作，重点突破回归分析中的多重共线性问题及时间序列模型的参数估计。
金融市场与产品（30%）
金融市场结构：了解不同类型的金融市场，如股票市场、债券市场、外汇市场等，以及它们的功能和特点。
金融产品：学习各类金融产品，包括股票、债券、衍生品等的基本概念、特性和风险。
衍生品市场：深入理解远期、期货、期权、互换等衍生品的定价原理、风险管理和应用策略。
对冲策略：掌握如何运用衍生品进行风险对冲，降低投资组合的风险暴露。
考试热点：期货对冲策略、利率互换固定利率计算、期权组合策略（如跨式套利），需重点掌握衍生品在风险管理中的实际应用。
估值与风险模型（30%）
资产估值：学习债券、股票等金融资产的估值方法，包括折现现金流法、相对估值法等。
风险度量：掌握VaR（Value at Risk）等风险度量指标的计算方法和应用，了解其优缺点和局限性。
压力测试：学习如何设计和实施压力测试，评估金融资产在极端市场条件下的风险表现。
风险模型：理解风险模型的构建和应用，包括信用风险模型、市场风险模型等。
难点突破：深入理解VaR模型的局限性（如尾部风险忽视），掌握债券久期对利率波动的敏感性分析。
以上就是“FRM一级考试核心内容是什么？”的内容。考生需要全面系统地学习这些知识，为通过考试和未来的职业发展打下坚实的基础。
