FRM一级是理论基石，二级是实战延伸，两者层层递进，共同构建完整的风险管理知识体系。本文将给大家详细解析FRM一级和二级之间的联系~
一、FRM考试结构：从“打基础”到“练实战”
FRM考试分为两级，一级侧重理论框架与工具方法，二级聚焦场景应用与决策能力，两者的核心差异如下：
FRM一级考试：风险管理基础、定量分析、金融市场产品、估值与风险模型；要求掌握公式推导、概念理解。
FRM二级考试：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、投资风险管理、当前热点（如AI风险、气候变化）；要求结合案例分析、提出解决方案。
关键联系：一级的定量工具（如VAR计算、债券估值）是二级各类风险计量（如市场风险VAR、信用风险PD/LGD）的基础，而一级的金融市场产品知识（如衍生品定价）直接关联二级的投资组合风险管理。
二、知识关联
定量分析：从“公式”到“应用”
一级重点：假设检验、回归分析、蒙特卡洛模拟等统计工具。
二级应用：用回归分析测算信用风险敞口（EAD），通过蒙特卡洛模拟压力测试场景。
金融市场与产品：从“认知”到“管理”
一级重点：期权、期货、互换等衍生品的定价模型。
二级应用：利用衍生品对冲市场风险（如用期货对冲利率风险），设计信用衍生品（如CDS）转移违约风险。
估值与风险模型：从“计算”到“决策”
一级重点：债券估值、期权希腊值（Delta、Gamma）计算。
二级应用：通过希腊值管理期权交易头寸，用债券久期调整利率风险敞口。
以上就是“FRM一级和二级之间的联系”的内容。FRM一级教你风险是什么，二级教你如何管风险。对于考生而言，通过一级需建立工具库，通过二级则需磨炼决策力。
