FRM一级考试作为入门级别的考试，涵盖了一系列重要的科目和知识点。本文将详细介绍FRM一级考试的科目及其重点内容，帮助考生更好地备考。
一、考试科目
FRM一级考试共有四个科目，分别是风险管理基础：占20%、定量分析：占20%、金融市场与产品：占30%、估值与风险模型：占30%。FRM一级考试题型全部为选择题，共有100道单项选择题，考试时长是4小时。
二、重点内容
（一）风险管理基础
这是整个风险管理知识体系的基石。
风险的定义与类型：考生需要掌握不同类型风险的概念，如市场风险、信用风险、操作风险等。例如，市场风险是由于市场价格（如股票价格、汇率、利率等）波动导致金融工具价值变化的风险；信用风险主要是指交易对手违约的可能性。
风险管理流程：包括风险识别、风险评估、风险应对和风险监测。风险识别要求考生了解如何发现潜在的风险因素，如通过对金融机构业务流程的梳理来识别操作风险点。
（二）定量分析
此科目注重数学和统计学知识在金融风险中的应用。
概率与统计：重点是概率分布，像正态分布、t分布等。例如，正态分布在计算资产回报率的概率时经常用到。考生要理解均值、方差等统计量的计算和意义，并且能够运用这些知识来评估风险。
回归分析：学会构建简单线性回归模型，用于分析变量之间的关系。例如，通过分析利率和债券价格之间的线性关系，预测债券价格的变化趋势。
（三）金融市场与产品
该科目涵盖了广泛的金融市场工具和交易机制。
金融市场结构：要熟悉不同金融市场（如货币市场、资本市场）的特点和功能。例如，货币市场主要是短期资金融通的市场，交易的金融工具期限通常在一年以内。
金融产品类型：包括各种衍生产品，如期货、期权、互换等。以期货为例，考生要掌握期货合约的基本要素、交易机制以及期货在风险管理中的应用，比如如何利用期货合约对冲价格波动风险。
（四）估值与风险模型
主要涉及对金融资产的估值和风险测量模型。
金融资产估值方法：对于债券，要理解现金流贴现模型等估值方法；对于股票，像股息贴现模型是重点内容。这些模型可以帮助投资者评估金融资产的内在价值。
风险度量模型：例如VaR（风险价值）模型，考生需要掌握其计算方法和应用场景，它能够衡量在一定置信水平下，资产组合在未来特定时间内可能遭受的最大损失。
