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Treasury yield curve是FRM金融知识点吗?

发布时间:2021-12-08

编辑:融跃教育

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FRM金融知识点是需要考生掌握的,这对于顺利通过考试是有很大的帮助的,Treasury yield curve是FRM金融知识点吗?

Treasury yield curve是FRM金融知识点,是国债收益率曲线,是描述某一时点上一组上市交易的国债收益率和它们所余期限之间相互关系的数学曲线,如果以国债收益率为纵轴,一年期期限为横轴,将每种国债的收益率与它的到期期限所组成的一个点,拟合成一条曲线就会形成一条国债收益率曲线。2022年新版FRM一二级内部资料免费领取!【精华版】

Treasury yield curve具有如下基本特征:

①国债收益率曲线随时间的变化而变化。在某一时点上,国债收益率是到期期限T的函数,如果记为Y(T),则国债收益率曲线可以用Y=Y(T)来表示。

②在期限为T时,国债收益率Y(T)的变化规律一般的表现为预期未来利率R(T)和风险报酬L(T)之和即:

(1)先讨论正向收益率曲线

如果预期未来,利率保持不变,即;由于始终是大0的,则。这说明国债收益率曲线是单调递增的。FRM通关备考礼包

如果预期未来利率上升,即,则且上升的斜率较大。

如果预期未来利率下降,即,但R(T)下降的速度小于L(T)上升的速度,则仍然有,只是上升的斜率较小。

正向收益率曲线是现实中最常见的曲线,它直观地描述了利率随债务期延长而上升的轨迹。

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